المؤشرات الاقتصادية و تأثيرها على سوق العملات الأجنبية

إن المؤشرات الاقتصادية مهمة للمتداولين، حيث أنها تمثل بيانات حيوية في تقييم نقاط الضعف ونقاط القوة في إقتصاد العملة المستخدمة. ورغم أن الاستخدام قصير الأمد للمؤشرات الإقتصادية يعتبر لا موضوعيا، إلا أن استخدامها كمقياس للتوجهات طويلة الأمد يمكن أن يكون فعالاً للغاية.
 
وعادةً ما تنقسم المؤشرات الإقتصادية إلى فئتين: مؤشرات تجارية ومؤشرات تدفق رأسمالية (نقدية). ومن ناحية المنظور الإقتصادي فإن هذا التقسيم لا معنى له، فالفئتان هما جانبان لميزان المدفوعات لاقتصاد ما. يرسم ميزان المدفوعات جميع الأموال التي تتحرك من وإلى إقتصاد ما، فالزيادة في الأموال التي تتحرك إلى خارجه تعتبر سيئة للعملة والزيادة في الاموال الداخلة للإقتصاد تعتبر جيدة لقيمة العملة.

توضح المؤشرات الإقتصادية ما الذي يحدث في الحسابات الجارية أي بالقسم الأول من ميزان المدفوعات، أما تقارير تدفق رأس المال فتوضح ما الذي يجري في الحساب الرأسمالي ( الاستثماري) أي القسم الثاني من ميزان المدفوعات. إن جميع المؤشرات الاقتصادية تعطي معلومات حول جانب واحد من ميزان المدفوعات، وأحيانا عن الجانبين.
 
 
مؤشرات التداول
 
هناك بعض من المؤشرات التي تسلط الضوء على حركة السوق داخل بلد ما، لكن أهمها هو الميزان التجاري. إذا كان إقتصاد ما يصدر أكثر ما يستورد، فإن الطلب سوف يزداد على عملة هذا الاقتصاد، مما سوف يزيد من قيمة هذه العملة.

وإذا كان اقتصاد ما يستورد أكثر مما يصدر فإن الطلب على عملة ذلك الاقتصاد من المحتمل أن ينخفض وبالتالي تنخفض قيمة العملة، وهذا المؤشر عادة ما يصدر شهرياً عن كل الاقتصاديات، وهو في الأساس يعبر عن الفرق بين قيمة مستوردات الدولة وصادراتها.
 
 
مؤشرات تدفق رأس المال
 
مؤشر أسعار المستهلك :
 
يقيس مؤشر أسعار المستهلك السعر الوسطي للسلع والخدمات التي يشتريها المستهلكون في الولايات المتحدة، وهويستخدم كمقياس أساسي للتضخم.
 
ويمكن أن يؤدي مؤشر أسعار المستهلك إلى تغييرات في سوق العملات وذلك من خلال طريقتين، الطريقة الأولى أنه وككل الأخبار قد يقل أويتجاوز توقعات السوق للعملة ويستجيب لها فورياً، ولكن قد يكون مضطرباً (عديم الثبات) خلال أيام ويؤدي لتذبذبات ( صعوداً وهبوطاً) حيث أن الأسعار الرئيسة تتحرك صعوداً وهبوطاً.
 
إن قدرة التنبؤ طويل الأمد لمؤشر أسعار المستهلك تعتمد على الدورة الطبيعية للنموالاقصادي، ففي معظم أحوال الأسواق يؤدي النموالاقتصادي إلى أجور أعلى وعمالة أعلى وأنفاق أعلى وبالتالي يؤدي إلى زيادة نسبة الفائدة والعائد وبالتالي تزداد قيمة الدولار الأميركي.

ورغم ذلك فإن مقياس أسعار المستهلك يعتبر لا موضوعياً، حيث أنه يأخذ بعين الاعتبار عددا من البنود الاستهلاكية ويحسب التغيرات ضمن سلة بنود ذات أثقال مختلفة بحسب كل بند، وقد يبدوذلك بسيطاً ولكنه في الحقيقة لا موضوعي تماماً وبالتالي قد يكون مضللاً بقدر كبير.

ومن ناحية أخرى فإن مقارنته بعملة إقتصاد دولة أخرى يعتبر أمراً بالغ الصعوبة، فمؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة الأميركية يختلف عن مؤشر أسعار المستهلك في منطقة اليورو أوالصين أوفي أي إقتصاد آخر، الأمر الذي يجعل المقارنة صعبة وذات إشكالية واضحة للمتداولين الذين يتداولون في أزواج العملات.
 
مؤشر الوظائف التي نجحت/فشلت الحكومة الأمريكية في توفيرها:
 
يدل مؤشر الوظائف التي نجحت/فشلت الحكومة الأمريكية في توفيرها على عدد الوظائف التي أضيفت أوفقدت من سوق قوة العمل بالولايات المتحدة الاميركية، ومن الطبيعي أن الانخفاض بعدد الوظائف يعتبر أمراً سيئاً للاقتصاد وأن سلسلة متوالية من التقارير السلبية شهراً بعد شهر تشير إلى وجود بيئة ركود.
 
يصدر هذا التقرير مرتين في كل شهر، حيث تصدر الهيئة الرسمية الحكومية BLS تقريرها في اول يوم جمعة من كل شهر، بينما تصدر مؤسسة خاصة ADP تقريرها في يوم الاربعاء الذي يسبق أول جمعة من كل شهر. ويتم إعداد التقريرين من مجموعات بيانات منفصلة ومستقلة عن بعضها البعض، لكن التقريران يستخدمان منهجية متشابهة.
 
وهذان التقريران ليسا بدرجة عالية من الصحة من الناحية الإحصائية وبحاجة لمراجعات جدية، ومع ذلك فإن الأسواق الرئيسة عادة ما تتعرض لأضطراب (عدم الثبات) حقيقي في يوم صدور أي من التقريرين. إن التأثير طويل الأمد على التوجهات يمكن أن يكون ذا موثوقية أعلى وتسهل رؤيته في سوق الأسهم وغيرها من المواضع ذات الخطورة العالية مثل التداول بالفائدة على الين الياباني.
 
وهناك اقتصاديات في دول أخرى لديها نسخ أخرى من تقارير العمالة تبدو متشابهة مع تقرير الوظائف التي نجحت/فشلت الحكومة الأمريكية في توفيرها، وينبغي التعامل معها بنفس الطريقة ولكن قد يكون لها تأثيرات أقل وقعاً على سوق العملات الأجنبية.
 
معدلات الفائدة :
 
يوجد مصرف مركزي لكل اقتصاد يقوم بإدارة سياسته النقدية، وعادة ما يشمل ذلك تحديد أواستهداف معدلات الفائدة، وفي الولايات المتحدة يسمى المصرف المركزي "مصرف الاحتياط الفيدرالي".
 
كذلك تقوم المصارف المركزية بالتحكم بمعدلات الفائدة من خلال ضخ النقود بالاقتصاد، وكلما زاد توفر السيولة النقدية كلما زادت فرص الإقراض لأن البنوك لا تجني أرباحاً إذا ما بقيت النقود ساكنة لديها، ولكنها تولد النقود من خلال الفائدة والرسوم، وعندما يقوم البنك المركزي (أوالاحتياطي الفيدرالي) بضخ السيولة النقدية في النظام المصرفي، تبدأ البنوك بإقراض هذه الأموال.
 
كذلك تقوم المصارف المركزية بالتحكم بمعدلات الفائدة من خلال ضخ النقود بالاقتصاد، وكلما زاد توفر السيولة النقدية كلما زادت فرص الإقراض لأن البنوك لا تجني أرباحاً إذا ما بقيت النقود ساكنة لديها، ولكنها تولد النقود من خلال الفائدة والرسوم، وعنوفي حال وجود معدلات فائدة مركزية منخفضة فإن أصحاب المصالح يستطيعون الإقتراض بفائدة أقل، كما أن صفقات الاستحواذ أوالاندماج تجد الاستثمارات اللازمة لتمويلها وتقوم صناديق التمويل بالاقتراض لتعزيز حساباتها، ويبقى الامل معقودا على أن انخفاض معدلات الفائدة سوف يجعل عجلة الاقتصاد تدور على المدى الطويل. دما يقوم البنك المركزي (أوالاحتياطي الفيدرالي) بضخ السيولة النقدية في النظام المصرفي، تبدأ البنوك بإقراض هذه الأموال.
 
ولكن على المدى القصير، فإن لذلك تأثيراً سلبياً على العملة، فإذا كانت أسعار الفائدة في بلد ما أقل بكثير من بلد آخر، فإن السيولة النقدية سوف تتحرك من الاقتصاد الأول إلى الثاني ذي أسعار فائدة أعلى مما يعني عوائد أعلى للسندات ومثيلاتها.

فكر من خلال التوجهات
 
الأهم من أي شيء آخر أن تاخذ هذه المؤشرات باعتبارها عوامل في تحليلاتك ولكن ليس كإشارات للتدوال، إن طلب التداول للاستفادة من إعلان إقتصادي أمر صعب للغاية وبالغ الخطورة.
وبدلا عن ذلك، أستعمل هذه المؤشرات كدلالة على توجهات الأمد طويل، فإذا كان الدولار الأميركي ينحدر بشكل متواصل وكانت تقارير العمالة سيئة، فإن تقريراً سيئاً جديداً للعمالة من المحتمل أن يعني ضعفاً للدولار الأميركي، ولكن التقرير الحديث يعد جيداً لسوق العمالة قد يعني أن عليك أن تعطي مزيداً من الاهتمام إلى المخاطر المكشوفة في صفقات الدولار الأميركي قصيرة الأجل.  

مقدم من Learning Markets

Alpari (UK)

• مبتدئ في سوق العملات؟
  • مقدمة
  • ما هي العقود مقابل الفروقات؟
  • ما هو سوق العملات الأجنبية؟
  • الأخطاء العشرة الأكثر شيوعاً
  • الأسئلة العشرة الأكثر طرحاً
  • الملاءمة والتحذير بالمخاطرة
• دليل تحليل السوق
• برامج تدريبية مرئية
  • مقدمة
  • ميتاتريدر4: نصائح و حيل
  • ميتاتريدر4: نافذة التداول
  • ميتاتريدر4: إدارة البرنامج
  • ميتاتريدر4: المؤشرات والمرشد الخبير
  • أبحاث الباري: تقارير التحليل الفني
  • ما هو التداول بسوق العملات الأجنبية؟ وكيف تعمل؟
  • خصائص أزواج العملات
  • مقدمة إلى المخططات البيانية
  • مقدمة إلى التحليل الفني
  • المخاطرة المالية
  • إستخدام المؤشرات الفنية
  • مقدمة إلى التحليل الأساسي
  • الذهب و الفضة
  • إدارة الأموال
  • حجم الصفقة
  • فهم وتداول الأخبار
  • جني الفائدة في سوق العملات الأجنبية
  • مقدمة عن تحليل فيبوناتشي
  • المؤشرات الاقتصادية
• Autochartist
  (الرسم البياني التلقائي)
  • مقدمة
  • تحميل Autochartist
  • الدروس المرئية لـ Autochartist
• المصطلحات

2001 – 2011 Alpari (UK) المحدودة